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[연구목적]본 연구는 회계법인의 합병이 감사보고 시차에 어떠한 영향을 미치는지, 합병 회계법인의 감사보고 시차가 감사품질에 어떠한 영향을 미치는지를 검증하고자 한다. 이를 통해 회계법인 합병의 효과성에 대한 추가적인 증거를 제시하고자 한다. 우리나라는 2019년 11월부터 상장법인 감사인 등록제를 전격 시행하였다. 이 제도의 시행에 따라 감사인 등록 기준을 충족시키기 위해 중·소형 회계법인들 간 합병이 빈번하게 이루어지고 있다. 회계법인 간의 합병으로 인한 대형화는 회계감사의 효율성을 증대시킬 것이라 기대되나, 그러한 효율성이 구체적으로 감사보고 시차와 감사품질에 어떠한 영향을 미치는지는 실증의 대상이다. [연구방법]분석을 위해 2005년 중 완료된 하나회계법인과 안진회계법인 간 합병과 한영회계법인과 안건회계법인 간 합병을 대상으로 이중차분법(DID: Difference-In-Differences)을 적용하여 실증분석을 수행하였다. [연구결과]실증분석 결과 합병한 회계법인의 감사보고시차는 합병을 하지 않은 회계법인에 비해 유의하게 증가함을 발견하였으며, 합병한 회계법인의 감사보고 시차가 증가할수록 재량적 발생액 및 발생액의 질로 측정한 감사품질이 증가하였다. 이러한 결과는 회계법인이 합병함에 따라 규모가 커진 경우 명성효과로 인해 감사품질을 높이기 위해 감사 노력을 더 투입하여 감사보고 시차가 증대되었다 해석된다. 또한 증대된 감사보고 시차는 감사품질을 향상시켰다 해석된다. [연구의 시사점] 우리나라 선행연구에서는 회계법인 간 합병 및 그 효과와 관련된 연구가 많이 부족한 실정이다. 이에 본 연구는 회계법인 간 합병이 감사품질에 긍정적인 영향을 미친다는 실증 근거를 제시하였다는데 의미가 있다. 추가로 본 연구는 도입 초기인 감사인 등록제의 시행효과를 예상해볼 수 있는 실증근거를 제시하였다는 점에서 의미가 있다.
[Purpose] The purpose of this study is to examine how the merger of accounting firms affects the audit report filing lag (hereafter 'ARFL') and how the newly established accounting firms (i.e., combined accounting firms) have an impact on audit quality. This paper aims to present additional evidence on the effectiveness of the merger of accounting firms. Korea has implemented the Auditor Registration System since November 2019. The implementation of the system has led to frequent mergers among small and medium-sized accounting firms to meet the criteria for Auditor Registration System. The increase in the size of the merger between accounting firms is expected to increase the efficiency of auditing. However, the effect of such efficiency on ARL and audit quality needs to be verified. [Methodology]For the analysis, empirical analysis was performed by applying the Difference-In-Differences(DID) to the merger between Hana accounting firm and Anjin accounting firm and the merger between Han Yeong accounting firm and Angeon accounting firm completed in 2005. [Findings]As a result of the empirical analysis, the ARL of the newly established accounting firms was found to be significantly increase than that of non-merged accounting firms. And the audit quality measured by discretionary accrual and accrual quality also increased. These results suggest that newly established accounting firms try to enhance audit quality via increased audit efforts during ARL periods. [Implications]The contributions of this study are as follows. Prior studies in Korea have lacked research related to merger of accounting firms and its effects. Thus, this study is meaningful in that it provides empirical evidence on the effects of accounting firm mergers. Also the results of this study are helpful for predicting the impacts of the Auditor Registration System in Korea.
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Accounting Firm Mergers, Audit Report Filing Lag, Audit Qulity, Discretionary Accruals
