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중소기업의 건전한 성장은 중국의 안정적인 경제성장에 탄탄한 토대를 마련해주고 있으며 신규고용의 창출에도 일조를 하고 있다. 그러나 중소기업은 작은 규모, 낮은 재무안전성 및 위기관리능력의 부족으로 인해 높은 금융리스크와 비용에 노출되어 있어 전통적인 금융기관으로부터 자금조달을 받기 어렵다. 온라인 P2P대출은 인터넷 기술과 민간 대출이 결합한 새로운 금융 패러다임이다. 특히 중국의 경우, 전통적인 자본시장의 발달이 상대적으로 더딘 상황에서 P2P대출 플랫폼은 등장 이후 중소기업의 자금조달 통로로서의 역할을 충실히 수행하고 있다. 본 논문에서는 소형기업 차입자의 차입성공에 영향을 미치는 요인을 분석하여 P2P대출 플랫폼에서 투자자가 중요하게 여기는 요인을 확인하고자 한다. 본 연구에서는 P2P대출 차입성공여부에 영향을 미치는 요인을 기업특성, 차입특성, 차입자특성 및 P2P인증속성으로 구분하여 살펴보았다. 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 중국 P2P대출 플랫폼에서 기업규모는 클수록, 차입금액은 상대적으로 적을수록, 차입이자율은 높게 제시할수록, 신용등급은 높을수록, 여성이고 연체기록이 없으며 기관담보인증일 때 차입성공률은 높아진다. 이러한 결과는 온라인 P2P대출은 효율적이지만 차입자에 대한 평가는 오프라인 대출과 크게 다르지 않다는 것을 시사한다.
Small and micro enterprises is supporting China's transformation of economic growth mode, the main driving force to promote sound and rapid development of the entity economy, and for the sustained and stable economic growth and lay a solid foundation, but also for new employment provide a lot of job however. But because of small and micro enterprises by small scale and few assets, anti risk ability is weak, coupled with the financial system is not perfect, the corporate governance mechanism imperfect decided the financing risk, high cost, it is difficult to get traditional financial institutions funding support. Online P2P lending is a new finance paradigm which combines internet technology and private lending. In particular, in China, where the development of traditional capital markets has been relatively slow, online P2P lending is faithfully serving as a means of financing for small-to-mid sized companies since the emergence of P2P lending platforms. The present study attempts to identify the factors considered important by investors on P2P lending platforms by analyzing the factors that impact the lending success of Chinese small and micro enterprises. The present study divided factors impacting the lending success of P2P loans into company characteristics, lending characteristics, borrower characteristics, and P2P certification properties with the purpose of examination. The analysis results are summarized as follows. Lending success ratios for Chinese P2P lending platforms are higher when the size of the company is bigger, the loan is relatively smaller, the borrowing rate of interest is greater, the credit rating is higher, the borrower is a woman and has no record of overdue payments, and the lending involves institution certification. Such a result implies that although P2P loans are efficient, the appraisal of the borrower is not largely different from offline loans.
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Online P2P Lending, lending Success Ratios, Institution Certification, Chinese Small and Micro Enterprise
