이승룡; BAEK, CHANG RYONG
(한국데이터정보과학회, 2026-09)
HAR 및 VHAR 모형은 실현변동성의 장기 지속성을 간결하게 설명하지만, 중기와 장기 평균 성분의 시차 길이를 통상 $(5,22)$로 고정한다는 제약을 가진다. 본 연구는 단변량 LsHAR의 시차 선택 아이디어를 다변량 VHAR 모형으로 확장하여, 여러 자산으로 구성된 변동성 패널에서 시장 전체를 대표하는 공통 시차 구조 $(a,b)$를 선택하는 절차를 제안한다. 각 후보 $(a,b)$에 ...